Quy trình đầu tư định cư toàn cầu ngày càng phức tạp, đặc biệt khi các cơ quan quản lý ngày càng siết chặt việc giám sát. Một ví dụ điển hình là vụ kiện gần đây giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) với luật sư di trú Mona Shah cùng công ty của bà, liên quan đến chương trình EB-5. Vụ việc này không chỉ làm nổi bật những thách thức pháp lý tại Mỹ mà còn gợi mở một góc nhìn khác về bối cảnh quy định đầu tư định cư ở Châu Âu.
Bối cảnh pháp lý của chương trình EB-5 tại Hoa Kỳ
Vào tháng 11/2023, SEC đã đệ đơn kiện 8 bị đơn, trong đó có doanh nhân Nadim Ahmed và các công ty của ông (NuRide Transportation Group, NYC Green Transportation Group), cùng với luật sư di trú Mona Shah và công ty Mona Shah & Partners (trước đây là Mona Shah & Associates). Theo cáo buộc, Ahmed và các công ty của ông đã huy động hơn 66 triệu USD từ hơn 100 nhà đầu tư theo chương trình EB-5.
Trong khi Ahmed và các công ty của ông phải đối mặt với cáo buộc gian lận, thì Mona Shah và công ty của bà chỉ bị cáo buộc vi phạm Mục 5 của Đạo luật Chứng khoán năm 1933, tức là bán chứng khoán chưa đăng ký. Điều đáng chú ý là điều khoản này không yêu cầu bằng chứng về ý định.
Cáo buộc của SEC dựa trên quy định miễn trừ D, yêu cầu mọi nhà đầu tư phải là “nhà đầu tư được công nhận” (accredited investor). Điều kiện này thường đòi hỏi tài sản ròng trên 1 triệu USD (không bao gồm nhà ở chính) hoặc thu nhập hàng năm trên 200.000 USD (hoặc 300.000 USD với vợ/chồng). SEC khẳng định rằng “ít nhất một biểu mẫu đủ điều kiện của nhà đầu tư cho mỗi đợt chào bán EB-5 của NuRide cho thấy nhà đầu tư đó không được công nhận.” Mona Shah và công ty của bà được cho là đã quảng bá các đợt chào bán này và xem xét bảng câu hỏi đủ điều kiện của nhà đầu tư.
Diễn biến vụ kiện và những yêu cầu của Mona Shah
Mona Shah và công ty của bà đã đệ trình một kiến nghị lên tòa án liên bang vào ngày 16/9/2026, yêu cầu Tòa án Quận phía Nam New York áp đặt các biện pháp trừng phạt lên SEC và bãi bỏ khiếu nại chống lại họ. Kiến nghị này dựa trên Quy tắc 11 của Bộ luật Tố tụng Dân sự Liên bang, yêu cầu các tuyên bố thực tế trong hồ sơ tòa án phải có bằng chứng hỗ trợ.
Theo Shah, bốn tháng trước khi SEC đệ đơn kiện, bà đã khai báo dưới lời tuyên thệ về các hồ sơ nhà đầu tư mà công ty bà lưu giữ, bao gồm tờ khai thuế, sao kê ngân hàng, biên bản nguồn tiền và thỏa thuận đăng ký, đồng thời chỉ ra nơi lưu trữ chúng. Tuy nhiên, một trát đòi hầu tòa tiếp theo của SEC, được ban hành ba ngày sau đó, chỉ tìm kiếm các chính sách nội bộ và danh sách kiểm tra tài liệu của công ty, chứ không phải các hồ sơ nhà đầu tư. Shah khẳng định rằng “không ai yêu cầu xem chúng, ngay cả sau lời khai đó.”
Kiến nghị của bà yêu cầu bồi thường ít nhất 900.000 USD chi phí và lệ phí pháp lý, với lập luận rằng công ty của bà “không phải là một tổ chức tài chính lớn có khả năng chịu đựng một cuộc điều tra của SEC như một chi phí kinh doanh.”
Vụ kiện này được Shah gọi là “không công bằng” và gây ra “tác động tàn khốc” cho công ty của bà cũng như hàng trăm nhà đầu tư đã tin tưởng vào hệ thống EB-5. Bà lưu ý rằng trước khiếu nại, “hơn 74 trường hợp NuRide đã được chấp thuận,” và mọi trường hợp từ chối đều xảy ra sau đó, với lý do dẫn chiếu đến vụ kiện của SEC.
Quy định đầu tư định cư tại Châu Âu: Một góc nhìn khác
Trong bối cảnh phức tạp của các quy định tại Mỹ, Mona Shah đưa ra so sánh với Châu Âu. Bà lập luận rằng “không có SEC trong bất kỳ trường hợp nào ở Châu Âu, ngay cả ở Bồ Đào Nha hay Ý.” Theo Shah, các chương trình trung tâm vùng (regional center offerings) ở Mỹ được coi là tài liệu chứng khoán và do đó thuộc sự giám sát của SEC, đòi hỏi nhà đầu tư EB-5 phải là “nhà đầu tư được công nhận.”
Mặc dù Bồ Đào Nha có cơ quan quản lý chứng khoán, Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), giám sát các quỹ đủ điều kiện cho chương trình Golden Visa của nước này, Shah nhấn mạnh rằng quy trình giám sát ở Châu Âu không tương đương với sự can thiệp trực tiếp của SEC vào các chương trình định cư theo diện đầu tư như ở Mỹ. Sự khác biệt này có thể tạo ra một môi trường pháp lý khác biệt cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc nhận lộ trình định cư Châu Âu.
Tổng hợp các điểm chính
- SEC đã kiện luật sư di trú Mona Shah và công ty của bà vì cáo buộc bán chứng khoán EB-5 chưa đăng ký.
- Shah cáo buộc SEC thiếu bằng chứng và không yêu cầu các hồ sơ nhà đầu tư trước khi khởi kiện.
- Shah đang tìm kiếm các biện pháp trừng phạt chống lại SEC và yêu cầu bồi thường 900.000 USD chi phí pháp lý.
- Quy tắc “nhà đầu tư được công nhận” (accredited investor) là một điểm trung tâm trong cáo buộc của SEC đối với chương trình EB-5.
- Châu Âu được cho là không có cơ quan quản lý tương đương SEC giám sát trực tiếp các chương trình định cư theo diện đầu tư, dù một số quốc gia có cơ quan giám sát quỹ đầu tư riêng.
Hiểu rõ các khuôn khổ pháp lý và mức độ giám sát của từng quốc gia là điều vô cùng quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào khi cân nhắc lộ trình định cư. Từ những bài học tại Mỹ, việc tìm hiểu kỹ lưỡng về môi trường pháp lý ở các khu vực khác như Châu Âu sẽ giúp đưa ra quyết định đầu tư an toàn và hiệu quả.
Nếu quan tâm đến lộ trình định cư Châu Âu, anh chị có thể liên hệ IMM Group hoặc để lại thông tin đăng ký bên dưới. Đội ngũ tư vấn giàu kinh nghiệm của IMM sẽ hỗ trợ đánh giá khả năng thành công của hồ sơ, thẩm định dự án an toàn và xây dựng lộ trình định cư bền vững cho gia đình.
Xem thêm: Tìm hiểu thêm về thường trú nhân Hy Lạp.
- Đầu tư định cư Châu Âu
- Đầu tư định cư Mỹ
- Đầu tư định cư Úc
- Đầu tư định cư Canada
- Quốc tịch các nước vùng Caribbean
- Tổng hợp các dịch vụ của IMM Group
Nguồn: Theo imidaily | Xem bài gốc
